Cspx и csspx в чем отличие

Why I’m NOT Investing In CSPX And Ireland-Domiciled ETFs

Why Not Investing In CSPX cover img

Recently, I wrote an article crowning CSPX as the best S&P 500 ETF to invest in for Singaporeans. (P.S. This article is referenced heavily in this post, so it’ll probably be a good idea to check it out if you haven’t already!)

This was mainly due to CSPX being an accumulating ETF and the tax advantages it enjoys as an Ireland-domiciled ETF.

However, despite being the best S&P 500 ETF, I’m personally not invested in CSPX – or any other Ireland-domiciled ETFs – yet.

Brokers Matter Too

In the article, the only factors that were evaluated were those related to the ETFs themselves.

Another aspect of investing that also plays a huge part in your investment returns is your broker.

The fees charged by your broker add up as investment costs and if you don’t pay attention to them, your returns can be thoroughly eroded.

This means that instead of looking to select only the best ETFs to invest in or the best broker to use, what really matters is the combination of both.

If you have the best investment vehicles but a ridiculously expensive broker, your returns may turn out to be just average, and vice versa.

LSE Is Expensive

Since CSPX is listed on the London Stock Exchange (LSE), in order to invest in it, you will need to use a broker that has access to UK markets.

In general, investing in UK markets is expensive because of the fees charged by the available brokers in Singapore.

The 3 cheapest brokers for this are Interactive Brokers (IBKR), Standard Chartered Online (SCO), and Saxo.

Assuming that investments are made every month into CSPX, here are the fees you can expect to incur.

*: 10 USD/month is inclusive of all fees incurred during the month, ie if incurred 3.70 USD from fees, the monthly fee will be reduced to 10 – 3.70 = 6.30 USD, for a total of 10 USD/month

You may have noticed that IBKR’s commission fees are actually extremely low. But the caveat here is the monthly fee of 10 USD for accounts with <100k USD (

135k SGD) in assets.

As a fresh grad, it’s going to take me a considerable amount of time before I’ll be able to amass a portfolio of that size.

Until that happens, it’s going to cost me 120 USD/year in fees for using IBKR – which is a large sum to be paying especially when my portfolio size is small.

Next, SCO charges a high minimum commission fee that is only waived if you have a portfolio size of $200k or more.

This is going to take me even longer to achieve, and until then, I’ll have to pay the high commission fees every month.

The final option, Saxo, also charges a high commission fee and makes things worse with an annual custodian fee.

I left Saxo for good earlier this year. If you’re interested, you can read about it here.

Alternatives?

Despite the high fees involved in investing in the LSE, it is still desirable to do so because when you eventually accumulate a large portfolio, Ireland-domiciled ETFs will save you a lot of money as compared to US-domiciled ETFs.

Here are 2 strategies you can adopt to go about investing in CSPX or other Ireland-domiciled ETFs.

1: Quarterly, Not Monthly

Earlier, it was assumed that investments were made every month – so commission fees were incurred every month.

And if that works out to be too high of a fee, well, a logical solution would be to reduce the commission fees by investing fewer times.

If, for example, you invest every 3 months instead of every month, your commission fees would be slashed to a third, and suddenly the fees don’t look too high anymore.

Note that this is only applicable if you choose SCO or Saxo as your broker since IBKR’s monthly fee is applicable regardless of whether you invest that month or not.

While this may be a good way to reduce your investment fees, it does have its drawbacks.

By investing every quarter instead of every month, you will have a higher cash drag – more cash sitting in your bank earning low interest instead of being invested in the market with higher potential returns.

In turn, this means that you may miss out on a significant amount of returns simply because your money spends less time in the market.

So even though you save on commission fees, you could potentially “lose” it all (if not more) by missing out on market returns.

Of course, it’s also possible that prices go down instead of up, in which case it’ll be beneficial for you because you get a larger sum of money into the market at a discount.

If you’re aware of the pros and cons of this strategy and are fine with it, by all means, go ahead with it.

But if you don’t quite fancy the idea of potentially missing out on returns, what can you do?

2: US First, Then UK

Another alternative is to invest in US-domiciled ETFs first, then switch to Ireland-domiciled ETFs.

This strategy aims to minimise investing costs throughout your investing journey.

How this works is that you start by investing in US markets first with a low-cost broker like Tiger Brokers/Moomoo.

After a few years, make the switch to Ireland-domiciled ETFs using IBKR.

The reason for this is that when you’re just starting your investing journey, your portfolio size is small and commission fees will make up the bulk of your investing costs.

Since broker fees for US markets are much lower than that of UK markets, you can save substantially on commission fees.

For example, the fees are only 1.99 USD with Tiger Brokers/Moomoo for US markets as compared to 10 GBP with SCO for UK markets.

That’s an 80% savings on fees for every trade you make.

But as your portfolio grows, investing costs such as dividend withholding taxes and ETF expense ratios will eventually outweigh commission fees.

The tax savings from Ireland-domiciled ETFs thus make them more cost-efficient as investments as compared to US-domiciled ETFs.

IBKR has the lowest commission fee for UK markets and its monthly fee will be waived earlier than SCO (100k USD vs 200k SGD), so IBKR is the broker of choice.

Furthermore, since costs will always be minimised with this approach, you don’t have to limit yourself to investing only every few months, and can instead invest monthly.

This allows you to minimise cash drag and maximise the amount of time your money spends in the market, thereby allowing you to maximise long-term returns.

My Pick: US First, Then UK

The strategy that I have chosen to adopt is #2, investing in VOO using Tiger Brokers with plans to eventually switch to CSPX using IBKR.

Personally, I think that time in the market is the best way to maximise long-term returns, so I want to invest the money that I don’t need ASAP – by investing monthly when I start drawing a salary.

This strategy allows me to do just that while also minimising investing costs along the way.

Even though VOO is less tax-efficient than CSPX, as mentioned earlier, this is not as important as commission fees at the start of my investing journey.

From my best S&P 500 ETF post, CSPX is more cost-efficient than VOO by only

To put things in perspective, on a portfolio size of 10k USD, this works out to be a difference of 26 USD/year.

The fee incurred for buying VOO with Tiger is 1.99 USD.

For buying CSPX with IBKR, it is 10 USD.

Assuming I invest every month, this is a difference of 96 USD/year, which actually makes VOO cheaper than CSPX.

The turning point, theoretically, would be when the 0.26% difference between VOO and CSPX becomes > 96 USD, or at a portfolio size of about 37k USD.

At this point, the savings from CSPX over VOO becomes more substantial than the difference in commission fees, so it makes sense to switch from VOO/Tiger to CSPX/IBKR.

Of course, this is merely a theoretical value. In reality, other factors need to be considered, including:

commission-free trades with Tiger Brokers
FX losses with Tiger Brokers
Changing dividend yield of VOO & CSPX (assumed to be same as VUSD)

To summarise,

Finding the best ETF or stock to invest in isn’t all there is to investing – finding the best broker to invest with is just as important.

I am not investing in Ireland-domiciled ETFs for now because the broker fees are high.

It is possible to reduce these fees by either reducing your investing frequency or by investing in US-domiciled ETFs first and switching to Ireland-domiciled ETFs in the future.

Since my investment philosophy is to invest my money ASAP and minimise costs, I have decided to opt for the second approach.

Which strategy do you prefer? Or do you use a different strategy? Let me know in the comments below!

В чем отличие тикеров cspx и csspx

Are you looking for a (simple) investment that has proven itself over the past few decades?

How about one that makes money 76% of the time over the past 30 years?

The S&P500 index is perhaps one of the best testaments for simple, yet practical investment that has withstood the test of time (AND financial crises, AND Covid-19).

But what exactly is the S&P500, and how can you (as a non-US resident) invest in the S&P500 index?

In this post, let’s explore how you can invest in the S&P500, and the things that you need to know before investing in it!

Before this, here are some related posts that you may want to read:

ProperUs by CGS-CIMB Review: Invest in 30+ stock exchanges globally with affordable fees!
Malaysians’ guide to ETF investing

Table of Contents

What is the S&P500 Index?

The S&P500 index is a stock market index that has been tracking the performance of the top 500 largest US-listed companies since 1957.

Just like how the KLCI and STI are used to measure the performance of the Malaysian and Singapore stock markets respectively, the S&P500 is commonly used as a proxy to the US stock market.

In fact, since the US stock market is so dominant, the S&P500 is sometimes considered as THE stock market.

So, what are the key companies within the S&P500 index?

Apple, Microsoft, Amazon, Meta (formerly Facebook), Alphabet, Berkshire Hathaway, and JP Morgan – just to name a few.

Essentially, by investing in the S&P500, you’ll get exposure to the finest companies in the US stock market.

But is there more to the S&P500? In the section below, let me show you some surprisingly impressive feats about the S&P500 index!

S&P500 Component Companies

S&P500 is made up of 500 top US-listed companies.

Time-tested Performance: Why invest in S&P500

In 2020, Warren Buffett stated that “for most people, the best thing to do is to own the S&P 500 index.”

Personally, I think there are solid reasons to this statement. Here are 2 indications of why the S&P500 is a great long-term investment:

#1 The S&P500 produced gains 76% of the time over the past 30 years.

Over the past 3 decades (1992-2021), the S&P500 has ended up higher in 23 out of 30 years. This makes up to gains 76% of the time*!

That, ladies & gentlemen, is just you investing your money passively without having to manage them at all! Not sure ’bout you, but I think that’s a fantastic deal relative to the effort required!

*Important: Past performance is NOT indicative of future performance.

S&P500 annual returns over the span of 3 decades.

S&P500 annual return over the span of 3 decades. (Source: Marcrotrends)

**#2 The S&P500 has grown by 1019%* over the past 30 years.**

S&P500 30 year chart (1992 - 2021)

S&P500 30 year chart (1992 – 2021)

Now, if #1 and #2 aren’t good enough, consider this:

Over the past 3 decades, the S&P500 has survived the dot-com bubble (2000), global financial crisis (2008), the Covid-19 pandemic crisis (2020), many other smaller crises – and STILL grown by 1019%!

In other words, the S&P500 has not just overcome the biggest financial and health crises of the past decades, but still managed to thrive coming out of them.

If you are looking for a simple AND reliable way to grow your wealth, I am pretty sure the time and crises-tested S&P500 could find its place in your portfolio.

The S&P500 thrived through crises and pandemic

How to invest in S&P500 Index as a non-US resident

As an investor, we cannot invest directly in the S&P500 index.

Instead, the easiest way to invest in the S&P500 index is through investing in the S&P500 Exchange-Traded Funds (ETFs).

An ETF is an instrument that mirrors the performance of an underlying index. Similar to stocks, ETFs are also traded in the stock market.

In other words, you can buy/sell ETFs just like how you buy or sell stocks.

Before we proceed, as a non-US resident, it is not viable for us to invest in US-listed ETFs for the long-term due to tax reasons. More on why and what you can do about it in the following section.

ETF is an amazing investment choice for beginners and experienced investors alike.

Withholding & estate tax for investing in the US stock market

In the US, there are many popular S&P500 ETFs, such as:

SPDR S&P 500 ETF (ticker: SPY)
iShares Core S&P 500 ETF (IVV)
Vanguard S&P 500 ETF (VOO)

These ETFs are especially popular among US investors as they track the performance of the S&P500 index closely.

However, it is not recommended for non-US residents (eg. investors from Malaysia or Singapore) to invest long-term in the US-listed S&P500 ETFs (eg. VOO, SPY, IVV).

Withholding Tax on Dividends

As countries without tax treaty with the US, non-US residents investing in the US stock market are taxed 30% on dividends received.

So, let’s say you received $100 in dividends, you’ll only end up getting $70 due to withholding tax.

This is certainly not ideal if we invest in US-listed stocks or ETFs that pay out dividends.

Check the list of countries with tax treaty with the US HERE.

Estate tax

There is also a 40% estate tax in the US for foreign investors.

So, let’s say I pass away with $1 million worth of stocks, $400k will go to the US government, and only $600k will be received by my appointed nominee.

Ireland-Domiciled ETFs: The best S&P500 ETFs for non-US residents

Well, does that mean we are not able to invest in the S&P500 after all?

Not exactly. There are ways to go around this:

The easiest way for non-US investors (eg. Malaysians, Singaporeans) to invest in the S&P500 index is through Ireland-Domiciled ETFs.

Because Ireland-Domiciled ETFs benefit from the US-Ireland tax treaty of only 15% withholding tax on dividends. This is significantly lesser compared to the 30% withholding tax of US-listed ETFs.

(a) How many Ireland -Domiciled S&P500 ETFs are there?

The following are 8 Ireland-Domiciled S&P500 ETFs are ETFs listed in the London Stock Exchange (LSE) that tracks the S&P500 index.

Don’t worry, let me simplify this table and tell you which S&P500 ETFs are the best among all:

Ireland-Domiciled S&P500 ETFs

Ireland-Domiciled S&P500 ETFs (click to enlarge)

In the table above, there 6 things that you need to pay attention to:

(1) Trading Currency:

Most ETFs can be bought either in GBP or USD. Personally, I’d go for USD-denominated ETFs as USD is still the go-to global currency.

(2) Expense Ratio:

ETF providers charge a small annual management fee for their ETFs. In this case, all ETFs have a very low expense ratio so the difference is negligible.

(3) Fund Size:

In general, an ETF with a larger size fund size is a good indicator of the ETF’s durability as well as its popularity. Larger ETFs can also make use of economies of scale to lower their costs.

So, ETFs like CSP1 and CSPX are the obvious winner here. That said, other ETFs are also fairly respectable in size (billions) so you’ll be in good place regardless of which S&P500 ETF you select.

(4) Dividend Handling:

There are 2 approaches on how these ETFs manage dividends:

Distributing: Your dividends are redistributed to you.
Accumulating: Your dividends are reinvested automatically.

Choosing to invest in either ETF is your personal preference. Personally, I’d go for Accumulating ETFs as I want my dividends to be re-invested automatically, so I can compound my returns more efficiently.

(5) Unit Price:

Some ETFs are larger in terms of per unit share price. As an example, CSPX is USD 400+/share while VUAA is USD 80+/share.

If your investment capital is small, ETFs with smaller per unit price like VUAA would provide you more flexibility to invest in the S&P500.

(6) Trading Volume:

Here’s something that you may not know – the trading volume of an ETF has a minimal indication of the ETF’s liquidity.

Rather, it is the trading volume of the underlying component companies that truly affect the liquidity of an ETF (for S&P500 it’d be companies such as Apple, Microsoft etc.)

Hence, it’s okay to not put too much weightage into the trading volume of an ETF in our decision-making process.

(b) Which is the best Ireland-Domiciled S&P500 ETF?

The best Ireland-Domiciled S&P500 ETFs

The best Ireland-Domiciled S&P500 ETFs (click to enlarge)

Considering all the key factors, personally, I think CSPX or VUAA are the best Ireland-Domiciled S&P500 ETFs among all. Here are why:

Both CSPX and VUAA are denominated in my preferred currency, USD.
Both CSPX and VUAA have a very minimal expense ratio of 0.07%/annum.
Both CSPX and VUAA will reinvest my dividends automatically (accumulating).
Both CSPX and VUAA use a full replication approach. Meaning, I’ll get the most accurate representation of the S&P500 index when I invest in either of them.
CSPX is the larger ETF compared to VUAA, but it has a larger per-unit price. This makes it less flexible to invest in it with a smaller capital.
On the other hand, VUAA is a smaller ETF. However, it has a smaller per unit price, which is easier for investors to invest with a small capital.

Regardless, I think either ETFs are great for you to gain exposure in the S&P500 index.

Recommended broker to invest in Ireland-Domiciled S&P500 ETFs

To invest in Ireland-Domiciled S&P500 ETF, you’ll need to have a broker with access to the exchange where the ETF is listed.

In this case, all the ETFs that we discussed are listed on the London Stock Exchange (LSE).

For me, I use ProsperUs by CGS-CIMB to invest in Ireland-Domiciled S&P500 ETFs listed in the LSE. In fact, ProsperUs gives investors access to 30+ exchanges in more than 8 countries! (US, Hong Kong, China, Japan, UK, Singapore, Malaysia, Europe, and more!)

Personally, I love how easy it is to use ProsperUs to invest and I am sure you’ll like the ease of use and efficient customer support too!

Exclusive ProsperUs Referral Code – MONEY20

ProsperUs promo code

If you are thinking to give ProsperUs a try, here’s something exclusive to No Money Lah readers – you will not find this anywhere else!

From today till 30/6/2023, key in my exclusive promo code ‘MONEY20’ while you register, and get a FREE SGD50 cash top-up & up to RM300 e-wallet credits when you open a ProsperUs account:

RM180: Initial funding of SGD3000 within 30 days of your account opening + 3 trades by 31/7/2023.

RM300: Initial funding of SGD10,000 within 30 days of your account opening + 3 trades by 31/7/2023.

USD400 is equivalent to SGD500.

p.s. Please check for the latest exchange rate accordingly.

Click HERE to view the full T&C of this referral reward. Personally, I think this is a great deal if you are planning to open an account to start investing globally!

No Money Lah’s Verdict

So, what do you think? Isn’t the S&P500 amazing, given how it has withstood the test of time and crises?

For me, I genuinely think that the S&P500 is a great long-term investment, be it as a standalone investment, or being part of a long-term investment portfolio.

Remember, if you want to invest in Ireland-Domiciled ETFs, be sure to check out ProsperUs by CGS-CIMB for global market access at a competitive price!

Disclaimers

This article is produced purely for sharing purposes and should not be taken as a buy/sell recommendation. Past return is not indicative of future performance. Please seek advice from a licensed financial planner before making any financial decisions.

This post may contain promo code(s) that afford No Money Lah a small amount of commission (and help support the blog) should you sign up through my referral link. —>

Как россиянину инвестировать в индекс S&P 500?

Индекс S&P 500 — это условная корзина, состоящая из акций 500 крупнейших компаний США. В корзине сейчас 505 бумаг, поскольку некоторые компании представлены в индексе разными видами акций.

О том, что такое индексы, у нас есть подробная статья. Здесь лишь напомню, что купить индекс нельзя, но можно инвестировать на его основе. Об этом и поговорим.

Биржевые фонды в России

На Московской бирже есть несколько фондов, отслеживающих индекс S&P 500. Купить долю в таком фонде можно с помощью брокерского счета или ИИС так же , как обычные акции. Однако не все российские брокеры дают доступ ко всем этим фондам.

AKSР. Это биржевой ПИФ от УК «Альфа-капитал», внутри которого — акции ETF iShares Core S&P 500 (IVV). Уровень расходов — до 1% в год от стоимости чистых активов фонда. Кроме того, фонд iShares берет за свою работу 0,03% в год.

Паи AKSP торгуются за рубли и доллары. Один пай на 26 ноября 2021 года стоил около 1201 Р , или 15,8 $.

RCUS. Это биржевой ПИФ от УК «Райффайзен Капитал». Он отслеживает индекс, покупая акции зарегистрированного в Ирландии фонда iShares Core S&P 500 UCITS (CSPX). Расходы на работу БПИФа — до 0,99% в год от стоимости чистых активов фонда. Кроме того, фонд iShares берет за свою работу 0,07% в год.

Паи RCUS торгуются за рубли и доллары. Их цена — около 109 Р , или чуть менее 1,5 $ за штуку.

SBSP. Этот биржевой ПИФ создан УК «Сбербанк управление активами». В отличие от AKSP и RCUS, фонд содержит не акции иностранного фонда, а сами акции из состава индекса S&P 500. Уровень расходов — до 1% в год.

Паи SBSP торгуются за рубли и доллары. Цена одного пая — около 1850 Р , или 24,5 $.

TSPX. Это биржевой ПИФ от УК «Тинькофф Капитал». Как и упомянутый выше SBSP, фонд покупает акции согласно индексу, не используя иностранные ETF. Уровень расходов — до 0,79% в год.

Паи TSPX торгуются только за рубли и доллары. Один пай стоит около 8,9 Р , или 0,12 $.

VTBА. Еще один биржевой ПИФ, но уже от УК «ВТБ-капитал». Как и RCUS, фонд отслеживает индекс, владея акциями ETF iShares Core S&P 500 UCITS (CSPX). Уровень расходов — до 0,81% в год, плюс CSPX берет за свою работу 0,07% в год.

Сделки с VTBA можно совершать за рубли и доллары. Цена одного пая около 120 Р , или почти 1,6 $.

FXUS. Этот ETF от компании FinEx содержит акции из индекса Solactive GBS United States Large & Mid Cap. Индекс ведет себя примерно как S&P 500, но в его составе больше разных акций — около 570 штук вместо 505 — и у них немного другие веса в индексе. Уровень расходов — 0,9% в год.

Акции FXUS торгуются за рубли и доллары. Их цена около 63,6 Р , или 0,84 $ за штуку.

Все эти фонды не платят дивиденды. Доход реинвестируется — используется для покупки активов согласно стратегии фонда.

Для себя я выбрал FXUS, и вот почему:

Он работает с 2013 года, то есть это старейший фонд американских акций на Московской бирже. Все механизмы уже настроены и испытаны.
Инфраструктуре ETF я доверяю больше, чем инфраструктуре биржевых ПИФов, хотя не считаю разницу очень большой.

Фонды на зарубежных биржах

На иностранных биржах тоже есть фонды, отслеживающие индекс S&P 500. Это, например, SPY, VOO и CSPХ. Их преимущество заключается в небольших расходах на управление — обычно в пределах 0,1% в год. Американские фонды платят дивиденды, европейские — необязательно. При этом американские фонды не платят налог с поступающих в них дивидендов от акций американских компаний.

Для вложения в такие фонды потребуется счет у иностранного брокера. Либо можно совершать сделки с такими фондами через российского брокера, но понадобится статус квалифицированного инвестора. Стоит заранее узнать у вашего брокера, будет ли доступ к интересующим вас фондам, и если да, то через внебиржевые торги или через доступ к иностранным биржам.

Налоговый вычет по сроку владения не распространяется на такие ценные бумаги, поскольку их нет на российских биржах. По той же причине не получится купить их на ИИС. При инвестициях через иностранного брокера надо будет самостоятельно платить налоги с дохода от сделок и полученных дивидендов.

С апреля 2022 года на российских биржах разрешат торговаться иностранным ETF, в том числе на индекс S&P 500. Однако пока нет данных, какие именно фонды появятся, с какой даты начнутся торги, будет ли достаточная ликвидность.

Фьючерсы на Московской бирже

С мая 2021 года на срочном рынке Московской биржи торгуются расчетные фьючерсы на биржевой фонд SPY — крупнейший ETF, отслеживающий индекс S&P 500.

Фьючерсы — это производный инструмент. По сути, это договоренность о покупке/продаже какого-то актива в определенную дату в будущем по заранее определенной цене. О том, как работают фьючерсы, у нас есть отдельная статья.

Для долгосрочных инвесторов этот инструмент не очень подходит, так как устроен сложнее, чем фонды, и требует регулярно перекладываться в новые контракты. Плюсы тоже есть: комиссии за сделки с фьючерсами часто ниже, чем за сделки с ценными бумагами, нет расходов фонда, а еще фьючерсы можно использовать для хеджирования.

О параметрах этих фьючерсов рассказано на сайте Московской биржи. Если инвестор раньше не совершал сделки с производными инструментами и у него нет статуса квалифицированного инвестора, для доступа к фьючерсам придется пройти тестирование у брокера.

Отдельные акции

Некоторые инвесторы считают, что лучше повторять индекс вручную — собирать портфель из отдельных акций в нужных пропорциях.

В случае с S&P 500 это можно сделать, покупая акции американских компаний на Московской или Санкт-Петербургской бирже через российского брокера. Тогда получится использовать налоговые вычеты, в том числе вычеты ИИС, а налог с прибыльных сделок будет считать и удерживать брокер.

Если повторять S&P 500 вручную, то не будет расходов на управление фондами и останется только комиссия брокера за сделки и расходы на депозитарные услуги. Еще один плюс этого подхода: можно регулярно получать дивиденды и распоряжаться ими как угодно. Наконец, можно немного увеличить долю каких-то компаний или, наоборот, убрать какие-то акции, хотя появляется риск отстать от индекса.

Главный минус этого подхода в том, что он сложный. Индекс S&P 500 — это 505 бумаг в определенных пропорциях. Чтобы точно повторить индекс, придется совершить несколько сотен сделок. Еще для этого понадобится крупный капитал — сотни тысяч, а то и миллионы долларов. Затем придется периодически продавать и покупать какие-то бумаги, когда состав индекса изменится.

Более простой вариант — повторить индекс S&P 100, куда входят акции 100 крупнейших компаний США. Его динамика примерно соответствует динамике S&P 500.

Еще один вариант — вручную повторить индекс S&P 500 Dividend Aristocrats. Он состоит из акций 65 американских компаний, которые в течение хотя бы 25 лет увеличивают выплату дивидендов. У всех акций примерно одинаковый вес в индексе.

Среднегодовая доходность дивидендного индекса за последние 30 лет была выше, чем у S&P 500, волатильность (риск) — ниже, падения в кризис — слабее. При этом вручную собрать портфель на базе дивидендного индекса заметно проще, чем на основе обычного S&P 500, потому что в нем почти в 8 раз меньше бумаг. К нему также можно добавить акции нескольких крупных компаний, которых нет в дивидендном индексе, например Apple, Microsoft и Visa.

Если решите собирать портфель из отдельных акций, советую подписать форму W-8BEN . Тогда дивиденды от акций американских компаний, кроме трастов недвижимости REIT, будут облагаться налогом по ставке 13%: 10% будут удерживаться в США автоматически, а остальное надо будет самостоятельно заплатить российской налоговой. Без W-8BEN налог был бы 30%.

Какой бы способ вложения в американские акции вы ни выбрали, помните, что не стоит составлять портфель только из них. Почему так и во что разумно вкладывать деньги, читайте в нашем курсе «А как инвестировать». Также обратите внимание на статью «C тоит ли вложить большую часть капитала в S&P 500?».

Напоследок напомню, что некоторым госслужащим запрещено использовать иностранные финансовые инструменты. Подробнее об этом — в статьях « Могу ли я инвестировать, если я госслужащий?» и « Можно ли госслужащему пользоваться инвесткопилкой?».

Если у вас есть вопрос о личных финансах, дорогих покупках или семейном бюджете, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (CSPX)

Новости по iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)

От Investing.com
• 14 июн. 2023 г.

Investing.com — Инвестиционный банк Goldman Sachs повысил свою оценку роста S&P 500 на конец года до 4500 пунктов, предвидя потенциал роста индекса на 5% по сравнению с.

От Investing.com
• 14 июн. 2023 г. •

Investing.com — После получения экономических данных по США за май по инфляции рынок оценивает вероятность того, что ФРС приостановит дальнейшее повышение ставки на этой.

От Investing.com
• 13 июн. 2023 г.

Investing.com — Американский фондовый рынок вырос после более низкой, чем ожидалось, инфляции в США на фоне начала двухдневного заседания Федеральной резервной.

Аналитика по iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)

От Юрий Марченко
• 2 ч. назад •

ФРС США ожидаемо оставило ставку без изменений и в целом подбодрила финансовые рынки. ФРС повысили прогноз по ВВП на 2023 год. Понизили ожидания по инфляции и при этом оставили.

От Евгений Коган
• 5 ч. назад •

Вчерашнее заседание ФРС напомнило мне повесть Астрид Линдгрен «Малыш и Карлсон». Ставку оставили без изменений на уровне 5,25%, но намекнули, я бы даже сказал, спрогнозировали.

От Оксана Холоденко
• 20 ч. назад •

Американские фондовые индексы движутся разнонаправленно в первой половине торгов среды. В фокусе — данные по инфляции, заседания ФРС и ЕЦБ. Базовый сценарий (технический): S&P 500.

Название	Объём	Цена
Сбербанк Сбербанк ПАО	21,21 M	244,34 -0,11%
Газпром Газпром ПАО	16,24 M	169,75 +1,11%
Магнит ОАО Магнит	832,31 K	4.489,00 +3,17%
Яндекс Яндекс Н.В.	777,50 K	2.594,60 -0,97%
TCS Group Holding PLC TCS Group Holding PLC	559,69 K	3.514,00 -1,10%

Название	Объём	Цена
Волгоградэнергосбыт (прив.) Волгоградэнергосбыт (прив.)	8,91 M	6,515 +23,39%
Сахалинэнерго Сахалинэнерго ОАО	28,08 M	4,89 +14,79%
Волгоградэнергосбыт Волгоградэнергосбыт	4,37 M	7,28 +8,66%
YRSB_p ПАО «ТНС энерго Ярославль» преф.	44,29 K	153,00 +6,99%
УК Арсагера ОАО УК Арсагера	982,20 K	8,00 +9,59%

Название	Объём	Цена
Кубаньэнерго ОАО Кубаньэнерго	109,49 K	205,90 -8,45%
РосДорБанк РосДорБанк	81,84 K	239,00 -7,36%
HMS Hydraulic Machines Systems Group DRC HMS Hydraulic Machines & Systems Group PLC DRC	17,42 K	172,50 -3,90%
Саратовэнерго (прив.) Саратовэнерго (прив.)	14,37 M	0,1944 -5,17%
Territorial’naya Generiruyushchaya Kompaniya No 14 Territorial’naya Generiruyushchaya Kompaniya No 14 PAO	10,90 B	0,00998 -5,58%

Инструмент отслеживания ставки ФРС

Кривая доходности казначейских облигаций США

Изучите вкладку «Комментарии», общайтесь с сообществом, делитесь идеями и обсуждайте последние тенденции рынка с другими инвесторами.

Покупка американских ETF-ов европейскими налоговыми резидентами

Если вы являетесь европейским инвестором, то большинство крупных американских ETF таких как SPY, IVV, GLD недоступны для торговли европейским инвесторам.

Виновником является Packaged Retail Investment and Insurance-Based Products (PRIIPs) — набор инвестиционных правил Евросоюза, разработанных для защиты потребителей, необходимых фондов (включая ETF) для подготовки ключевого информационного документа (KID), который позволяет инвесторам сравнивать риски, выгоды и затраты различные инвестиционные продукты

Европейские ETF-ы Института коллективного инвестирования и доверительного управления в обращаемые ценные бумаги (UCITS) успели подготовиться с их новыми KID, когда PRIIPs вступили в силу наряду с правилами MiFID II в начале 2018 года. Однако ETF, зарегистрированные в США, не выполнили этого требования, и, поскольку они в основном обслуживают американский рынок, предоставление одобренной Евросоюзом информации за их счет не является приоритетом.

Статус профессионального инвестора (для европейских резидентов)

Налоговые резиденты Европы могут торговать ETF только, если они (инвесторы) имеют статус «профессионального инвестора».

Профессиональные инвесторы должны соответствовать 2 из следующих 3 предварительных условий:

Наличие осуществленных сделок значительного размера (т. е. стоимость сделок на общую сумму 200 000 евро и более) на соответствующем рынке со средней частотой 10 раз в квартал за предыдущие 4 квартала;

2. Размер портфеля финансовых инструментов на счете, включающий денежные депозиты и финансовые инструменты, превышает 500 000 евро.

3. Работа или опыт работы в финансовом секторе не менее одного года на профессиональной должности, которая требует знания предполагаемой сделки или услуг.

Альтернатива

Примерами европейских ETF-эмитентов, инвестирующих в S&P 500, являются:

Comstage ETF S&P 500 (C012 )
Lyxor ETF S&P 500 (LYPS)
Lyxor DDS S&P 500 (DSP5)
Amundi S&P 500 ETF DR H (S500H)

Также есть ETF специализированные на S&P 500, такие как:

2B7A / Ishares S&P500 (Коммунальные услуги)
2B7B / Ishares S&P500 Materials (Материалы)
2B7C / Ishares S&P500 (Промышленность)
2B7D / Ishares S&P500 (Потребительские Товары)
SXR8 / Ishares Core S&P 500 ETF

(*) Перечисленные выше продукты могут быть номинированы как в евро, так и в долларе и могут свободно продаваться и покупаться гражданами ЕС!

Vanguard

Из американских управляющих — Vanguard имеет хорошее предложение в Европе с его ирландскими ETF (например, тикеры VUSA (торгуется в евро и в брит. фунте), VUAG (брит. фунт) привязаны к индексу S&P500 ). Инвестировать в них дешево и легко через европейских брокеров. Проверьте веб-сайт Vanguard для вашей страны или проверьте предложения вашего брокера.

ETF Vanguard должны быть доступны в Австрии, Бельгии, Дании, Финляндии, Франции, Германии, Ирландии, Италии, Лихтенштейне, Люксембурге, Нидерландах, Норвегии, Португалии, Испании, Швеции, Швейцарии и Великобритании.

iShares

iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (CSPX.L) — USD или
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (CSPX.AS)— EUR

Это ETF, привязан к индексу S&P500, но который НЕ выплачивает дивиденды, а реинвестирует их!

Реинвестирование дивидендов осуществляется фондом для покупки большего количества акций, составляющих фонд, то есть СЧА CSPX увеличивается. Это увеличивает ценность каждой бумаги CSPX, но вы не получаете никаких дополнительных бумаг CSPX. Дивидендный налог в размере применяется до распределения дивидендов в фонд и составляет 15% (вместо 30%) в соответствии с налоговым соглашением между США и Ирландией (поскольку CSPX находится в Ирландии).

Будет полезным!

Куда и как (успешно) инвестирует семья MoneyPap-ы (PDF). В этом документе я честно рассказываю в какие доходные инструменты инвестирует деньги моя семья. Скачайте PDF бесплатно — здесь.
Мини-курс «Как выбрать лучшие Американские ETF-ы». Получите пошаговую инструкцию с десятками скриншотов того, как я выбираю ETF-ы для себя лично (. ) и для клиентов. ETF — это именно тот инструмент, который позволяет зарабатывать от 10-20% (и выше) в долларах в год! Цена — всего 1,800 руб.! Узнайте больше здесь.

По теме:

Список всех подкастов — здесь
Спасибо, что смотрите и слушаете MoneyPapa!

�� Если Вы узнали для себя что-то полезное, то, пожалуйста, поддержите проект MoneyPapa и сделайте следующее:

1️⃣ подпишитесь на мои новости здесь
2️⃣ подпишитесь на меня на ютубе, в телеграм и во вконтакте
3️⃣ поставьте лайк и напишите комментарий под любым постом

�� Поддержать проект MoneyPapa финансово Вы можете здесь

Так я буду знать, что я и моя команда делаем что-то важное и нужное для людей! Заранее большое спасибо!

�� А я желаю Вам благополучия в финансах, в семье и по жизни!
Тимур Мазаев, он же MoneyPapa

Скачайте Бесплатно: Годовой Бюджет Семьи в Excel от MoneyPapa

moneypapa.ru - годовой бюджет семьи Excel Эксель файл, который использует MoneyPapa для своей семьи! Топ 1 самых скачиваемых файлов!

Скачайте Бесплатно: Кредитный Калькулятор в Excel, который Вам не покажут банкиры !

moneypapa.ru - кредитный калькулятор

Топ 2 самых скачиваемых файлов!

К Финансовой Свободе за 21 день!

Практическое Руководство с заданиями на каждый день. Для самостоятельного изучения финансов на практике. Бестселлер.

20+ Финансовых Форм, Таблиц и Калькуляторов для Тотального и Самостоятельного Управления Семейными Финансами!

moneypapa.ru - Видеокурс

Таблицы и Калькуляторы, без которых невозможны контроль и ведение финансов! По цене пары чашек кофе! Бестселлер!

В чем отличие тикеров cspx и csspx

Покупка американских ETF-ов европейскими налоговыми резидентами

Статус профессионального инвестора (для европейских резидентов)

Профессиональные инвесторы должны соответствовать 2 из следующих 3 предварительных условий:

Наличие осуществленных сделок значительного размера (т. е. стоимость сделок на общую сумму 200 000 евро и более) на соответствующем рынке со средней частотой 10 раз в квартал за предыдущие 4 квартала;

Альтернатива

Примерами европейских ETF-эмитентов, инвестирующих в S&P 500, являются:

Comstage ETF S&P 500 (C012 )
Lyxor ETF S&P 500 (LYPS)
Lyxor DDS S&P 500 (DSP5)
Amundi S&P 500 ETF DR H (S500H)

Также есть ETF специализированные на S&P 500, такие как:

2B7A / Ishares S&P500 (Коммунальные услуги)
2B7B / Ishares S&P500 Materials (Материалы)
2B7C / Ishares S&P500 (Промышленность)
2B7D / Ishares S&P500 (Потребительские Товары)
SXR8 / Ishares Core S&P 500 ETF

Vanguard

ETF Vanguard должны быть доступны в Австрии, Бельгии, Дании, Финляндии, Франции, Германии, Ирландии, Италии, Лихтенштейне, Люксембурге, Нидерландах, Норвегии, Португалии, Испании, Швеции, Швейцарии и Великобритании.

iShares

iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (CSPX.L) — USD или
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (CSPX.AS)— EUR

Это ETF, привязан к индексу S&P500, но который НЕ выплачивает дивиденды, а реинвестирует их!

Будет полезным!

По теме:

Список всех подкастов — здесь
Спасибо, что смотрите и слушаете MoneyPapa!

�� Если Вы узнали для себя что-то полезное, то, пожалуйста, поддержите проект MoneyPapa и сделайте следующее:

1️⃣ подпишитесь на мои новости здесь
2️⃣ подпишитесь на меня на ютубе, в инстаграм и в телеграм
3️⃣ поставьте лайк и напишите комментарий под любым постом

�� Поддержать проект MoneyPapa финансово Вы можете здесь

Так я буду знать, что я и моя команда делаем что-то важное и нужное для людей! Заранее большое спасибо!

�� А я желаю Вам благополучия в финансах, в семье и по жизни!
Тимур Мазаев, он же MoneyPapa

Скачайте Бесплатно: Годовой Бюджет Семьи в Excel от MoneyPapa

Скачайте Бесплатно: Кредитный Калькулятор в Excel, который Вам не покажут банкиры !

moneypapa.ru - кредитный калькулятор

Топ 2 самых скачиваемых файлов!

К Финансовой Свободе за 21 день!

20+ Финансовых Форм, Таблиц и Калькуляторов для Тотального и Самостоятельного Управления Семейными Финансами!

moneypapa.ru - Видеокурс

iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (CSPX)

Сведения о iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)

Инвестиционно-банковские и инвестиционные услуги

Контактная информация

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Как не ошибиться при выборе ETF?

Биржевые фонды ETF — достаточно безопасный и прозрачный инструмент инвестирования, уже проверенный временем. Однако, польза от ETF возможна только при правильном использовании. Хоть биржевые фонды имеют много преимуществ, но, как и в любом инвестиционном инструменте, у ETF есть свои риски и подводные камни. Если вы хотите, чтобы ваши вложения в ETF были успешны, вам нужно о них знать заранее.

Если вы еще не читали статью Как выбирать ETF?, рекомендую прочитать сначала ее. В ней написано о базовых параметрах, по которым нужно выбирать ETF. В данной статье мы поговорим о других вещах, на которые нужно обращать внимание.

Во что инвестирует ETF?

На первый взгляд одинаковые ETF могут инвестировать в разные вещи. Например, есть два ETF: iShares Europe ETF и Vanguard FTSE Europe ETF. Оба фонда инвестируют в один и тот же актив — акции Европы.

Но между ними есть ряд заметных отличий. Первый фонд ориентируется на индекс S&P Europe 350 Index, второй — на FTSE Developed Europe Index.

У первого фонда комиссия 0,59%, у второго 0,08%. В состав IEV входит около 350 ценных бумаг, в состав VGK — более 1300.

Результаты у фондов тоже разные — доходность за последний год у IEV составила 45,38%, у VGK 50,04%.

Не обязательно фонды на один и тот же актив будут равнозначны и показывать одинаковые результаты. Поэтому обязательно смотрите, что у фонда «под капотом» и сравнивайте аналоги.

Сравнение ETF https://etfdb.com/tool/etf-comparison/IEV-VGK/

Есть примеры, когда ETF не содержит в себе то, что следовал бы содержать, судя по своему названию. Например, ETF на сырьевые товары могут в себе вообще не содержать базового актива.

Как пример — ETF United States Oil Fund. Он нацелен предоставлять доступ к динамике цен на нефть. Фонд содержит в себе производные инструменты — краткосрочные фьючерсы на нефть. Фонд в основном держит месячные фьючерсные контракты на WTI, переходя в новые фьючерсные контракты каждый месяц. Фонды, использующие в своей основе производные инструменты, хорошо отражают краткосрочные изменения цен, но плохо воспроизводит долгосрочную динамику. Поэтому они подходят только для совершения краткосрочных сделок.

Активные и пассивные

Первоначально ETF создавались как аналог индексных фондов. Но с развитием индустрии появились и активно-управляемые ETF. Эти фонды не следуют динамике какого-то индекса, они активно управляются согласно своей инвестиционной стратегии. Поэтому нужно обращать внимание, к какому типу относится тот или иной ETF.

Например, фонд PIMCO Total Return ETF является активно-управляемым «аналогом» индексных ETF, ориентированных на широкий индекс облигаций США (как пример — Vanguard Total Bond Market ETF). Активно-управляемые фонды выбирают те, кто считает, что управляющий может показывать результаты лучше, чем фонды, пассивно копирующие индекс.

Но нужно учесть, что 1) гарантии, что результаты будут лучше индекса, нет; 2) комиссии активно-управляемых ETF больше, чем у индексных. Например, комиссия PIMCO Total Return ETF 0,57%, у Vanguard Total Bond Market 0,04%. Это означает, что фонд PIMCO должен опережать бенчмарк на 53 базисных пункта ежегодно, чтобы оправдать более высокие сборы.

Базовая валюта

У ETF есть базовая валюта фонда и валюта торгов. И они могут отличаться. Проще всего это пояснить на примере российского FXRU/ FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD). Данный фонд инвестирует в индекс российских еврооблигаций. Еврооблигации — это ценные бумаги, торгующиеся в долларах, и базовая валюта фонда — это доллар США. На московской бирже фонд торгуется в другой валюте — в рублях.

По этой причине на стоимость акций данного ETF на московской бирже влияет не только стоимость его активов, но и курс рубля к доллару. При ослаблении рубля к доллару, стоимость ETF будет расти, а при укреплении — наоборот — падать. Влияние курса доллара хорошо видно на графике ниже.

FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD) и курс доллара

У американских ETF так же есть такая особенность, если они инвестируют в зарубежные активы, номинированные в иностранной валюте — евро, юани и т.д.

Хэджирование

Чтобы избежать влияния курса валют на стоимость ETF, были созданы фонды с хеджированием. Для примера можно привести опять же российский FXRB / FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF ( RUB). Это фонд, который содержит ту же корзину еврооблигаций, что и FXRU. Но в отличие от FXRU, в него встроен механизм хеджирования. Этот механизм защищает фонд от влияния курса валют (подробнее о хеджировании). Если курс рубля к доллару ослабнет, акции ETF не вырастут, а если укрепится — не упадут.

На графике можно видеть, что FXRB (зеленый) движется независимо от курса доллара, отражая чистую динамику актива.

Что лучше выбрать — фонд с хеджированием или без? Здесь нет универсального ответа. Если вы верите в укрепление рубля, и вам не нужно влияние курса иностранной валюты, вам подойдет FXRB. Если вам нужен валютный актив и вы верите в обесценивание рубля, то вам больше подойдет FXRU. Среди зарубежных фондов так же есть ETF с хеджированием. Принцип тот же, только валюты другие.

Маржинальные ETF с плечом

Существует особая категория ETF — маржинальные (leveradget). Это биржевой фонд, который привлекает заемные средства. Такие фонды используют финансовые деривативы и долговые обязательства для увеличения доходности базового индекса. В то время как традиционный биржевой фонд повторяет динамику базового индекса в соотношении 1:1, ETF с кредитным плечом стремится к соотношению 2:1 или 3:1. ETF с кредитным плечом доступны для большинства популярных индексов, таких как индекс Nasdaq 100 и Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Как это работает? Например, ETF, отслеживающие индекс S&P 500, содержит 500 акций, входящие в индекс. Если индекс S&P движется на 1%, то ETF также движется на 1%. Маржинальный ETF, который отслеживает S&P, увеличивает каждый 1% прибыли S&P до 2% или 3% прибыли. Размер прибыли зависит от размера кредитного плеча, используемого в ETF.

Однако, кредитное плечо работает и в противоположном направлении и может привести к убыткам для инвесторов. Если базовый индекс падает на 1%, потери увеличиваются за счет кредитного плеча. При плече 3:1 если бы базовый индекс снизился на 2%, то ETF понес бы убыток в размере 6% за этот период.

Кредитное плечо — это обоюдоострый меч, означающий, что оно может привести к значительным прибылям, но также может привести и к значительным потерям. Здесь риск потерь намного выше, чем при традиционных инвестициях. Кроме того, ETF с кредитным плечом имеют более высокие комиссии по сравнению с традиционными ETF.

Маржинальный ETF (красная линия) может приносить как больше прибыли, так и больше убытка

Обычно такие ETF в своем названии содержат Ultra, 2Х, 3Х, Leveraged. Например, ProShares Ultra S&P 500 (SSO) — плечевой ETF на индекс S&P 500 стремится увеличивать доходность индекса в 2 раза.

Нет смысла использовать маржинальные ETF для долгосрочных инвестиций. ETF с кредитным плечом используются для получения прибыли от краткосрочных движений на рынке. И могут очень быстро привести инвесторов к большим прибылям или убыткам.

Обратные ETF

Обратный (inverse) ETF — это биржевой фонд, созданный с использованием различных деривативов, для получения прибыли от снижения стоимости базового индекса. Инвестирование в обратные ETF похоже на покупку коротких позиций — заимствование ценных бумаг и их продажу в надежде выкупить их позднее по более низкой цене. Поэтому иногда эти ETF называются «короткие» или «медвежьи».

Обратные ETF позволяют инвесторам зарабатывать деньги, когда рынок или базовый индекс снижаются, но без необходимости самим использовать короткие позиции.

Многие обратные ETF используют ежедневные фьючерсные контракты. Фьючерс — это контракт на покупку или продажу актива в определенное время и по определенной цене. Фьючерсы позволяют делать ставку на направление движения цены ценных бумаг. Если рынок падает, то обратный ETF растет примерно на тот же процент за вычетом своих сборов. Некоторые обратные ETF являются к тому же и маржинальными.

Поскольку в своей основе короткие ETF содержат краткосрочные деривативы, они не подходят на долгосрочных инвестиций. А комиссия таких ETF близка к 1%. Данные ETF специально созданы для краткосрочной торговли. Они не требуют наличия маржинального счета, торговать ими можно на обычном брокерском счете.

В названии обратных ETF обычно содержится слово Short. Если это еще и плечевой ETF, то добавляется одна из приставок для маржинальных ETF. Примером обратного ETF может служить SH ProShares Short S&P 500. Это обратный ETF на индекс S&P 500 с соотношением 1:1. То есть при падении индекса на 1%, акции данного фонда вырастут примерно на 1%. При росте индекса на 1%, ETF упадет на эту же величину.

Обратный ETF движется в противоположном направлении индексному фонду

Короткие ETF стоит использовать очень осторожно, учитывать все риски и потенциальные потери. Существует значительный риск потерь, если выделять на них слишком много денег и плохо рассчитывают время входа и выхода. Таким фондам не место в долгосрочных портфелях.

Аккумулирующие и выплачивающие дивиденды

Большинство американских ETF выплачивают дивиденды. За исключением тех, кто по своей сути не может их выплачивать, например, сырьевых ETF . Обычно выплата происходит регулярно — раз в квартал. В других странах ETF могут не выплачивать, а аккумулировать (накапливать) дивиденды внутри фонда. Получаемые фондом дивиденды реинвестируются в ценные бумаги внутри фонда.

Особенно распространена такая практика в ирландских ETF. Например, ирландская управляющая компания BlackRock Asset Management Ireland Limited имеет два ETF на индекс S&P 500 — IUSA и CSPX. Их отличие состоит в том, что первый выплачивает дивиденды, а второй аккумулирует их. ETF от Finex, торгующиеся на московской бирже, так же аккумулируют дивиденды.

Репликация индекса

Если фонд воспроизводит динамику своего бенчмарка, покупая все акции из индекса в соответствии с нужными пропорциями — это физическая репликация индекса. Однако, фонд может воспроизводить репликацию другим способом — через производные инструменты — это синтетическая репликация.

Например, крупнейший ETF на золото SPDR Gold Trust использует физическую репликацию, храня физическое золото в слитках в специальных хранилищах. Другой фонд Invesco DB Gold Fund использует фьючерсные контракты на золото. Однако, синтетическая репликация с использованием производных инструментов может содержать в себе дополнительные риски контрагента и деривативов. Если есть возможность, лучше выбирать ETF с физической репликацией.

SPDR Gold Trust vs Invesco DB Gold Fund

Есть так же еще один тип физической репликации — оптимизация, когда ETF покупает не все ценные бумаги из индекса, а большую их часть. Пример такого ETF — FinEx Russian RTS Equity UCITS. ETF ориентирован на индекс РТС, но покупает наиболее ликвидные ценные бумаги из индекса, избегая малоликвидных бумаг.

Рыночные ордера

Рыночный ордер — это распоряжение купить или продать ценные бумаги по наилучшей цене в данный момент. При использовании рыночных ордеров для самых ликвидных ETF у вас не возникнет никаких проблем. Но если вы покупаете или продаете не самые ликвидные фонды, есть риск, что ваша сделка может исполнится не по самой лучшей цене.

Чтобы избежать этого используйте лимитированные ордера. Этот ордер устанавливает цену, по которой вы готовы продать или купить бумаги. Сделка совершится только в том случае, если цена будет не хуже той, которую вы обозначили в своей заявке.

Не путать ETF и ETN

Помимо биржевых фондов ETF на бирже можно встретить биржевые ноты ETN. Важно не путать их, поскольку это два разных инструмента. Если ETF содержит в себе реальные активы, и ими обеспечен, то ETN по сути — это необеспеченная долговая нота, выпущенная банком. Риск контрагента в этом случае намного выше, поскольку в случае банкротства, есть риск потери вложений в эту ноту.

Такие ноты в своем названии содержат «ETN». Например, iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN — биржевая нота, позволяющая извлекать прибыль из индекса волатильности VIX.

Выводы

Бурный рост индустрии ETF привел к тому, что изначально прозрачные и безопасные ETF, созданные как аналог взаимных индексных фондов, стали намного сложнее. Появились маржинальные и шортящие ETF, активно-управляемые фонды, фонды с различной репликацией индекса и т.д. Эти и другие вещи создают дополнительные риски для инвесторов, которые хотят использовать ETF. Поэтому важно о них знать, и внимательно анализировать фонды перед покупкой. В таком случае ваши шансы допустить ошибку будут минимальны.

Cspx и csspx в чем отличие

Покупка американских ETF-ов европейскими налоговыми резидентами

Статус профессионального инвестора (для европейских резидентов)

Профессиональные инвесторы должны соответствовать 2 из следующих 3 предварительных условий:

Наличие осуществленных сделок значительного размера (т. е. стоимость сделок на общую сумму 200 000 евро и более) на соответствующем рынке со средней частотой 10 раз в квартал за предыдущие 4 квартала;

Альтернатива

Примерами европейских ETF-эмитентов, инвестирующих в S&P 500, являются:

Comstage ETF S&P 500 (C012 )
Lyxor ETF S&P 500 (LYPS)
Lyxor DDS S&P 500 (DSP5)
Amundi S&P 500 ETF DR H (S500H)

Также есть ETF специализированные на S&P 500, такие как:

2B7A / Ishares S&P500 (Коммунальные услуги)
2B7B / Ishares S&P500 Materials (Материалы)
2B7C / Ishares S&P500 (Промышленность)
2B7D / Ishares S&P500 (Потребительские Товары)
SXR8 / Ishares Core S&P 500 ETF

Vanguard

ETF Vanguard должны быть доступны в Австрии, Бельгии, Дании, Финляндии, Франции, Германии, Ирландии, Италии, Лихтенштейне, Люксембурге, Нидерландах, Норвегии, Португалии, Испании, Швеции, Швейцарии и Великобритании.

iShares

iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (CSPX.L) — USD или
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (CSPX.AS)— EUR

Это ETF, привязан к индексу S&P500, но который НЕ выплачивает дивиденды, а реинвестирует их!

Будет полезным!

По теме:

Список всех подкастов — здесь
Спасибо, что смотрите и слушаете MoneyPapa!

�� Если Вы узнали для себя что-то полезное, то, пожалуйста, поддержите проект MoneyPapa и сделайте следующее:

�� Поддержать проект MoneyPapa финансово Вы можете здесь

Так я буду знать, что я и моя команда делаем что-то важное и нужное для людей! Заранее большое спасибо!

�� А я желаю Вам благополучия в финансах, в семье и по жизни!
Тимур Мазаев, он же MoneyPapa

Скачайте Бесплатно: Годовой Бюджет Семьи в Excel от MoneyPapa

Скачайте Бесплатно: Кредитный Калькулятор в Excel, который Вам не покажут банкиры !

moneypapa.ru - кредитный калькулятор

Топ 2 самых скачиваемых файлов!

К Финансовой Свободе за 21 день!

20+ Финансовых Форм, Таблиц и Калькуляторов для Тотального и Самостоятельного Управления Семейными Финансами!

moneypapa.ru - Видеокурс

Сравнение фондов на акции компаний США

Еще

Всем привет! Решил собрать данные и проанализировать доступные простым инвесторам фонды на акции компаний США (точнее даже не США а всей Северной Америки).

Как вы знаете, я предпочитаю инвестировать не покупая отдельные акции, а покупаю рынок целиком через фонды. Если по акциям РФ у нас есть достаточно много информации, чтобы вникнуть в состояние дел компании и покупка отдельных акций может быть оправданной, то с иностранными бумагами все сложней, информации меньше + если вы будете получать от них дивиденды, то придется отчитываться в налоговую (пусть это и не сильно трудно, но время отнимает), поэтому иностранные акции лично я покупаю только через фонды.

Итак — какие фонды у нас доступны для покупки

Сразу оговорюсь, что в данной статье речь пойдет только о фондах на широкий рынок США. Вообще на Мосбирже доступно много фондов на акции компаний США, но большинство из них либо отраслевые, либо следуют за каким-то отдельным индексом (индекс дивидендных аристократов, например), либо учитывают какой-то отдельный фактор или категории акций (например фонд на моментум-фактор от Открытия, фонд на SPAC компании от Тинькова и т.п.), а вот фондов на общий рынок США у нас не так много, всего 5 штук:

VTBA — фонд от ВТБ, следует за индексом SP500

SBSP от Сбера, также следует за индексом SP500

AKSP от Альфа-Капитала, также следует за индексом SP500 TSPX от Тинькова, аналогично идет за индексом SP500 FXUS от Финекса, следует за индексом Solactive US Large & Mid Cap (он чуть отличается от индекса SP500, но не критично)

Какой из них выбрать?

Я уже делал похожий разбор для фондов на индекс Мосбиржи (результаты тут), краткий вывод — успех фонда (для инвестора) зависит не только от величины его комиссии, но и от качества его управления (может сильно повлиять на результаты и уничтожить значительную часть вашей прибыли).

А при сравнении фондов на акции США задача сравнения еще сильнее усложняется, так как:

фонды имеют разный режим налогообложения дивидендов
часть фондов торгуется в рублях, часть в долларах
часть фондов имеют скрытые комиссии, так как являются фондами-прокладками и внутри содержат иностранный ETF
как я писал выше, фонд от Финекса следует за немного другим индексом

При выборе фонда для максимизации нашей прибыли нам необходимо выбрать фонд с минимальными общими издержками (сюда будут входить явные и скрытые комиссии, потери на налогах, потери на качестве управления).

Сравним формальные условия фондов

VTBA — имеет официальную комиссию 0,81%, но покупает акции не напрямую, а паи ETF CSPX с комиссией 0,07%. Этот ETF дивиденды не выплачивает, а накапливает внутри себя (соответственно в ВТБ они тоже не приходят отдельно), ставка налога у этого ETF по дивидендам 15%, что при средней див.доходности SP500 в 2% дает потери на налогах еще в 0,3%. Итого формальные затраты 1,18%.

SBSP — официальная комиссия 1,0%, акции покупает сам (мой респект Сберу за честность), но ввиду того, что не имеет никаких льгот в США при получении дивов, их облагают максимальным налогом в 30%, что дает потери в 0,6%. Итого формальные затраты 1,6%.

AKSP — комиссия 1,0%. Также, как и VTBA является фондом-прокладкой и покупает только паи западного ETF, но здесь это ETF IVV — комиссия у него, хоть и меньше 0,04%, но этот ETF не накапливает, а выплачивает дивиденды, соответственно ставка налога на них 30% —> потери на налогах 0,6%. Итого формальные затраты 1,64%.

TSPX — комиссия 0,79%, акции покупает сам (мое почтение Тинькову), налоги на дивы максимальны (30%) —> потери на налогах 0,6%. Итого формальные затраты 1,39%.

FXUS — комиссия 0,9%, акции покупает сам (как и все остальные фонды Финекса), имеет льготы на налоги ввиду ирландского происхождения, налогообложение дивов только 15% —> потери на налогах 0,3%. Итого формальные затраты 1,2%.

Для удобства свел все данные в табличку:

Таблица сравнительных комиссий

Формально побеждает VTBA с небольшим перевесом над FXUS, но давайте рассмотрим еще качество управления фондами.

Качество управления фондами

Как оценить, качественно фонд управляется или нет — сравнить его с бенчмарком (индексом, за которым он следует), чем меньше фонд от него будет отставать, тем лучше, в идеале фонд должен отставать только на размер комиссий и налогов, но по факту абсолютно все фонды хоть немного, но отстают.

Сравнивать с индексом не так просто, как для рублевых фондов, так как часть фондов торгуется в рублях (необходимо учитывать изменение курса валюты + сам курс плавает, в расчетах принимаю курс ЦБ на этот день), в цене самих фондов бывают выбросы цены в обе стороны. Для упрощения расчетов использовал данные по накопленному отставанию от индекса за все время существования фонда. Это не совсем правильно, так как молодые фонды сильнее отстают от индекса, чем старые (как правило), с другой стороны, если брать какую-то произвольную дату для расчетов, случайные выбросы цены тоже повлияют на итоговый результат.

Вот, что получается:

Добавил данные в ту же таблицу

Видно, что фонды от ВТБ, Сбера и Альфы к свои комиссиям реально добавляют еще 0,5-1,0% потерь на управление (и если считать, что на долгосроке реальная, не номинальная доходность рынка акций 5%, то это 10-20% от вашей прибыли!).

У Тинькова на первый взгляд все отлично, но я глянул график внимательней — как раз сейчас происходит аномальный выброс цены (и такое у Тинькова происходит довольно часто), навскидку реальные потери Тинькова 0,4-0,5% — но это прилично получше, чем у других фондов. Ну а Финекс вообще молодцы, мало того имеют льготы на налоги, так еще и обгоняют индекс — и реальное фактическое отставание от индекса вдвое-втрое меньше, чем у остальных. Браво!

Лирическое отступление

Если сравнить график FXUS и SBSP (лучший из фондов, который существует достаточно долго), то можно увидеть следующую картину:

Синяя линяя — FXUS, желтая — SBSP

Фонд Финекса обгоняет фонд Сбера почти на 2% в год (что значительно больше разницы в реальных расходах), но в этом нет заслуги фонда — они просто следуют за чуть разными индексами. Значит ли это, что индекс Solactive US Large & Mid Cap за которым идет FXUS будет и дальше обгонять индекс SP500 — нет, далеко не факт и вот почему:

Выводы

Лично в моих глазах FXUS вышел победителем из этого соревнования. При выборе фонда важно ориентироваться не только на размер заявляемых комиссий, но и на фактические потери на всем (налоги, скрытые комиссии, потери на управлении) — это сильно сказывается на вашей прибыли и в долгосроке может ее сократить на десятки процентов.

ETF c выплатой дивидендов или реинвестированием | Что выгоднее для инвестора?

В какие иностранные ETF выгоднее инвестировать на долгосрок? С выплатой или реинвестированием дивидендов?

Считается, что ETF не выплачивающие дивиденды, за счет оптимизации налогообложения будут намного выгоднее. Особенно если речь идет о владении долгие годы. Второй фактор за выбор бездивидендных ETF — отсутствие необходимости в ежегодной подачи налоговой декларации. Это два главных аргумента сторонников фондов с реинвестированием.

Ок. Давайте разбираться.

Небольшой ликбез

Крупнейшие мировые провайдеры ETF (Vanguard, iShares, SPDR) могут иметь у себя фонды с одинаковыми стратегиями (например на индекс S&P 500), но с разной страной регистрацией.

Например, ETF IVV от iShares зарегистрирован в США, а ETF CSPX в Ирландии. Хотя оба отслеживают один и тот же индекс — S&P500.

Большинство компаний, акциями которых владеют ETF, в течение года выплачивают дивиденды, которые получает фонд. А что с дивидендами происходить дальше зависит от стратегии ETF и его страны регистрации.

Фонды зарегистрированные в США (будем называть их американские), как правило выплачивают дивиденды своим акционерам. А вот Европейские (или ирландские) — накапливают, все дивиденды реинвестируют внутри себя.

Второе отличие между фондами связано с налогообложением. И вот этот момент разберем более подробно. Начнем с американского фондового рынка.

Налоги на дивиденды внутри ETF

Американские ETF, так как зарегистрированы в США, не платят налоги с поступающих от компаний дивидендов. Ставка налога для них ноль. А вот когда сами фонды распределяют дивиденды — с инвестора будет удержан налог.

Для Россиян (при подписанной форме W-8BEN) ставка налога составит 10% (будет удержано сразу) в пользу американской казны. Плюс 3% нужно будет доплатить в России. При отсутствии W-8BEN ставка налога на дивиденды будет 30%. Думаю для тех кто умеет считать, выгода от подписания формы очевидна. И дальше вариант с 30% ставкой налогов рассматривать не будем.

Итого при владении американскими ETF налоговые потери инвестора составят 13% от размера дивидендов.

Ирландские ETF не имеют резидентства США (капитан Очевидность) как и налоговых льгот. Поэтому . ставка налога по получение дивидендов от акций компаний, которыми она владеет — составляет 15%. Так как фонд не выплачивает дивиденды, больше никаких расходов для инвестора нет.

При владении ирландскими ETF налоговые потери составят 15% от размера дивидендов.

в американских ETF — 0,26%;
в ирландских — 0,3% в год.

Разница всего в 4 сотых процента. В принципе ей можно пренебречь.

Как видите никакого налогового преимущества бездивидендные фонды не имеют. Скорее наоборот.

Дополнительные расходы

Еще одно отличие, которые следует учитывать — это комиссии за управление (Ter). Как правило европейские фонды обходятся инвесторам дороже (иногда в разы), по сравнению со своими американскими аналогами.

Вышеупомянутый ETF IVV (iShares Core S&P 500) на рынок США — имеет комиссию в 0.03% в год. А его европейский собрат CSPX (iShares Core S&P 500 UCITS ETF) — 0.07%. У других фондов разница в комиссиях может составлять десятые доли процента (0,1-0,5%).

Снова перевес (хоть и чисто символический) не в пользу ирландских фондов.

Предварительные итоги

Просуммировав все вышесказанное, получаем небольшое преимущество дивидендных фондов. Суммарные потери инвестора составят 0,29% (в американских) и 0,37% (в европейских). Выгода от владения дивидендных ETF составляет 0.08% от суммы капитала в год.

Сравнение ETF

Кстати, можно немного захватить в обзор и российские фонды со стратегией инвестирования в Америку и оценить их потери. Например, БПИФ VTBA от ВТБ отслеживает индекс S&P500. Но покупает не акции, а иностранный ETF CSPX. Комиссия ВТБ 0,81% + комиссия CSPX 0.07% = 0,88% полные расходы для инвестора. Плюс потери на налогах в 0,3%. Итого инвестор владея БПИФ VTBA теряет в доходности около 1,2% каждый год.

Другой пример. Сбер имеет фонд SBSP тоже на S&P50, в который покупает акции американских компаний самостоятельно. Никаких посредников в лице иностранных фондов нет. Комиссия составляет — 1% в год. Но . фонд платит с дивидендов 30% налогов. Потери инвестора составят около 1,6% в год.

Но мы немного отвлеклись. Идем дальше.

Двойные потери на дивидендах

Но и это еще не все. Дальше будут еще дополнительные расходы, про которые мы даже не догадываемся.

Для чего мы инвестируем в ETF? Чтобы в будущем жить с капитала.

А как жить? Можно жить на дивиденды. А если фонд реинвестирует дивы — продавать часть акций, на величину поступивших дивидендов.

На первый взгляд это одно и тоже. Оказывается нет. Во втором случае инвестор заплатит налоги дважды.

Для понимания вот вам пример.

Вложили в ETF — 5 000 долларов. Дивидендная доходность фонда — 2% или 100 долларов.

В американских ETF мы получим на руки (за минусом 13% налога) — 87 доллара.

А в европейских?

Со 100 долларов полученных фондом в виде дивидендов — будет удержан налог в 15%. То есть в фонд реинвестируется только $85. Вы хотите забрать эти 85 доллара себе. Как это сделать? Только через продажу части акций. Ок. Продаем акций на 85 долларов и сразу попадаем на второй налог. С $85 нужно заплатить 13% налог на прирост капитала.

Итого до вас дойдет 74 доллара. Мы на пустом месте потеряли 13 долларов.

В аккумулирующих ETF налоговые потери при снятии денег составят 26%.

Как по мне слишком уже дороговато будет обходится владение бездивидендными ETF.

При дивидендной доходности фонда в 2%, имеем налоговые потери:

в американских ETF — 0,26%;
в ирландских — 0,52% в год.

При снятие средств, владение ирландскими ETF для инвестора будет обходиться на 0,3% дороже ежегодно.

А что такое 0,3%? На пенсии безопасной ставкой изъятия средств считается 3-4% от суммы капитала. Вы будете ежегодно терять на налогах десятую часть из этой суммы. Планируете жить на миллион в год? Будете жить на 900 тысяч. Сотка ушла на дополнительные налоги. И так будет происходит все время пока вы живете с капитала.

Кстати, если дивидендная доходность ETF будет выше, разница в налоговых потерях тоже увеличится и может доходить до 0,5% от капитала.

Про декларацию

Единственный оставшийся плюс ETF с реинвестированием — не нужно подавать налоговую декларацию каждый год.

У меня есть несколько контраргументов.

Как только вы начнете продавать ETF (пусть даже одну акцию) — обязательно нужно будет декларировать доходы. А это «обязательно» когда-нибудь произойдет.
Если вы владеете акциями иностранных компаний (Apple, Coca) или депозитарными расписками (типа Пятерочки или Полиметалла), которые выплачивают дивиденды — вы все равно должны подавать декларацию.
Заполнение декларации страшно только в первый раз. Ничего сложного там нет. Один раз взять отчет у брокера и внести несколько строчек по поступившим дивидендам. Я трачу на заполнение всей декларации около часа.

Инструкции по заполнению декларации:

Так что лично для меня, делать выбор в пользу ETF с реинвестированием только из-за декларации довольно сомнительный!

Какое мнение у вас по поводу декларации? Какие ETF вам больше по душе: с реинвестированием или выплатой дивидендов?

Благодарность автору — здесь. ��
Есть вопросы? �� Задайте их в комментариях. Все читаю, по возможности отвечаю! ��
Чтобы не пропускать новые статьи, подпишись на мой �� Telegram-канал ��

Рассмотрите вопрос, сравнения иностранных и «наших» ETF и БПИФ с учётом ЛДВ.

Ах! Все бы хорошо, но я из Крыма и, как выяснилось на практике, мне отказали в подписании формы W-8BEN. Возможно у кого-то из инвесторов тоже есть такой отказ.
Поэтому для себя не нашёл ничего лучшего, чем вкладывать в ETF от Finex — FXUS и FXIT.
Максим, можно узнать ваше мнение про такое решение?

Здесь я вам не советчик. Не сталкивался «с Крымом»

Спасибо за очередную интересную статью. Прекрасный контент!
Подскажите аналог VT с аккумулированием дивидендов. Там конечно совсем непонятно как налоги разобрать при множестве стран. Но может хоть на графики помедитировать для сравнения.

посмотрите в сторону ETF VWRA

Спасибо за статью. Очень полезная. Только при сравнении с БПИФ не учли ЛДВ.

Возможные проблемы с налогом на наследство, перечеркнут все плюсы фондов США

Заранее переводите активы на счёт своим детям и никакого налога не придется платить

Представители IB в интервью говорили, что IB не взимает налог на наследуемые активы.

Сомнительно, это же законы Штатов

Добрый день,
Увлекательно и поучительно что не менее важно читать Вас.
Внесите контекста по поводу налогооблажения, наследства и счетов для детей.

Максим, спасибо большое! У вас очень хороший сайт, все написано интересным и понятным языком!

У меня 5 ETF и все дивидендные

Нельзя сравнивать в лоб налог на дивиденды «здесь и сейчас» выплачивающего фонда и продажу аккумулирующего фонда в будущем. С аккумулирующим фондом мы получим отложенное налогообложение, а в случае с падением стоимости аккумулирующего фонда налог возможно не придется платить вообще, если не будет прибыли.
Еще интереснее ситуация с фондами на неамериканские активы, там разница еще больше нивелируется.
Ну и налог на наследство грабительский для нерезидентов
на bogleheads есть полезные статьи:
https://www.bogleheads.org/wiki/Non-US_investor%27s_guide_to_navigating_US_tax_traps
https://www.bogleheads.org/wiki/Nonresident_alien%27s_ETF_domicile_decision_table
https://www.bogleheads.org/wiki/Nonresident_alien_investors_and_Ireland_domiciled_ETFs

Ооочень полезная информация. спасибо! Обязательно учту!!)))

Здравствуйте! Не могли бы Вы осветить плюсы и минусы фонда QYLD (див.доходность 10%)и стратегию CEF (див.дох. 6%)?

При продаже ирландских ETF Finex через наших брокеров, декларацию подавать не нужно, брокер сам выступает в качестве налогового агента. Фонд можно купить на ИИС, а также воспользоваться ЛДВ.

Статья интересная, скажите почему российские бпифы на тот же индекс мосбиржи не выплачивают дивиденды ? Или вопрос в законадательстве?

Связан с налогами.
В российских БПИФ все поступающие дивы — освобождены от налогов. И фонды реинвестируют их полностью без потерь.
Если они начнут выплачивать дивиденды на руки — с них будет удержан налог 13%.
Сейчас на рынке очень интересная ситуация: владеть фондом на индекс Мосбиржи даже с учетом комиссии выгоднее, чем покупать акции напрямую. Именно за счет такой льготы.
Если интересно почитайте здесь я более подробно все рассказал.

Сегодня открыл брокерский счёт на пробу в Альфа ( дарят 500 руб, на что и повелся �� Пока разбирался с приложением увидел в котировках ETF от iShares Core S&P 500 по тикету IVV.
Счёт новый, КВАЛА у меня нет. Сижу кусаю локти, Толи Альфа просто отображает котировки всем клиентам, Толи даст купить. Лот 447,27$ стоит.

… толи заманивает…
Как получить 500 рублей? Где-то нужно найти правильную ссылку? Я буквально месяц назад карту Альфы получил, но мне никто ничего не предлагает. Я и так скорее всего открыл бы брокерский счет в Альфе (из интереса, посмотреть что у них там внутри), но денежный бонус будет для для меня дополнительным стимулом.

Жене открывал счёт по ссылке: https://alfa ….
При заполнении формы на карту предлогалось сразу открыть брокерский счёт: автоматом стояла галочка получить 500 руб за открытие брокерского счета (ссылка на основную альфа карту). Если такая уже есть можно попробовать открыть другую карту Альфа-Банка https://alfa ….
Когда открывал себе (у меня уже до этого был счёт в Альфа банке и 2 карты) звонил на горячую линию банка, сказали что мне тоже можно принять участие в акции ( проводиться до 25 августа). При переходе по ссылке с телефона открывается приложение Альфа банка на разделе открытие брокерского счета:
https://alfabank.onelink.me/SeeS/3e357ccb
Как мне объяснила Маринка главное перейти по ссылке. Если без перехода по ссылке открыть счёт из приложения альфа банка то 500 руб не начислят, но будет другая акция: 10% начислят в декабре на сумму пополнения БС до 30 сентября.
Через день позвонила другая Маринка от Альфа банка рассказать про Альфа инвестиции. Из разговора с ней узнал что акции действую одновременно, и можно принять участие в обеих сразу.
P.S. Брокерский счёт открылся буквально за минуту, пополнение средств мгновенное. До этого открывал в ВТБ, там пришлось изрядно повозиться заполняя все анкеты. Из минусов у Альфы по тарифу S комиссия 0,3% за сделку. Пока пополнил на 1000 руб (как указано в условиях акции), и заказал обратный звонок от Альфа Капитала от специалиста по инвестициям, что бы расспросить про иностранные ETF, ибо Маринка сказала что если в приложении отобразились, значит можно покупать без условий, но когда задал вопрос про W8BEN, Маринка сказала что мне позвонят из Альфа Капитала и ответят на все вопросы…. Жду второй день ��

Спасибо!
Тоже по ссылке зарегился в инвестициях, пополнил на +1000. Жду бонус.
Из правил по акции 10% годовых: в доках написано, что нужно обязательно пройти по спец. ссылке, иначе бонуса не будет. Так что я сомневаюсь, что акции совмещаются.
Да и под конец акции (до 30 сентября) особого профита не будет. Со ста внесенных тысяч, которые пролежат около месяца мы получим в виде бонуса рублей 800, из которых 300 уйдет на комиссии брокеру. Итого чистый профит — около 500 рублей.
На меньшие вносимые суммы — вознаграждение уменьшаем пропорционально и практически ничего не получаем. Пару-тройку сотен в лучшем случае.

Применил ещё один лайвхак:
По условиям акции нужно купить валюту,облигации или акции на любую сумму. Валюту у Альфы можно покупать лотом 1000$, облигации как правило стоят от 1000₽. Мы же завели всего 1000₽, чтобы получить 500₽ �� поэтому берём акции.
Тут нам поможет другая акции 100 дней: если рекомендованная акции подешевеют через 100 дней, альфа вернёт до 20000₽.
Благо из рекомендаций есть РусГидро за 820 (с копейками), что и было куплено. Даже если через 100 дней будет убыток, альфа его вернёт… остаётся только переждать пока акция отрастает и вернуть свои кровные дважды ��

Я посмотрю в Альфе акция на акции на разные акции …. )))
Купил на заведенную тысячу дешевый БПИФ — пусть лежит до лучших времен. Про акции с убытком чего-то упустил инфу (хотя до этого читал про нее).
Ну ладно не страшно.

FXRD ETF — ирландский фонд выплачивающий дивиденды, поступающие купоны в фонд налогом не облагаются, после получения дивидендов инвестору нужно подать декларацию и заплатить только 13%. Кстати можете сделать на него обзор и добавить в табличку с комиссиями.

Не очень понятно откуда возникает налог 13% если американский фонд сам не платит дивы и налоги с получаевых дивов? Я так понял, подержав такой фонд на внебирже 3 года можно вообще хакнуть систему…
Не может же etf менять цену пая в зависиспости от ее владельца… избирательно брать доп налоги с кого-то…

«Ирландские ETF не имеют резидентства США (капитан Очевидность) как и налоговых льгот. Поэтому …. ставка налога на получение дивидендов от акций компаний, которыми она владеет — составляет 15%»

Ставка налога на получение дивидендов от акций компаний, которыми она владеет — составляет 15% — это относится только к американским компаниям или ко всем? То есть если у меня ETF акций мира или, вообще, на акции развитых стран, за исключением США, то налог тоже 15% или 0?

RCUS: во что вкладывает и с кем конкурирует новый фонд на S&P 500 (обновлено)

В конце сентября 2021 года на Московской бирже начались торги биржевым паевым инвестиционным фондом (БПИФ) «Райффайзен – Американские акции» (краткое наименование — RCUS ETF). Для новичка в уже довольно развитой нише получилось дороговато, но уже через месяц фонд стал заметно выгоднее аналогов.

Главное о БПИФ «Райффайзен – Американские акции»

Торговый код — RCUS.
ISIN код — RU000A103L78.
Комиссии за управление — до 0,49% от СЧА в год.

Из них вознаграждение УК 0,38%, вознаграждение депозитарию, регистратору и бирже 0,1% без НДС, прочие расходы 0,01% без НДС.

До конца ноября 2021 года комиссия достигала 0,99%. После снижения стала самой выгодной на рынке.

Начальная цена — 1,4 доллара США или около 100 рублей.
СЧА на начало торгов — 740 тысяч долларов или около 50 миллионов рублей.
Бенчмарк — фонд ориентируется на структуру индекса S&P 500, но не владеет акциями напрямую. Вкладывает в iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD. Тикер — CSPX, ISIN код — IE00B5BMR087.
Маркет-мейкер (ММ) — ВТБ Капитал Брокер.

ММ не должен допускать отклонение биржевой цены от расчетной более чем в 5%. Свои обязанности он исполняет примерно 6,5 часов (394 минуты) в течение торгового дня или до совершения сделок с 600 тыс. паев.

Уровень листинга — первый.
Важные ссылки — Правила доверительного управления фондом, Расчетная цена на Мосбирже, Страница ETF-объекта инвестиций.

Объект инвестиций RCUS

В маркетинговых материалах Райф заявляет, что его продукт повторяет структуру индекса S&P 500 и содержит акции пятисот компаний. В действительности это привычный для России «фонд фондов», который покупает на деньги вкладчиков один единственный западный ETF.

Скриншот с промо-страницы БПИФ «Райффайзен – Американские акции» о составе и низких комиссиях

В его составе только iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD. Создан в Ирландии международной компанией BlackRock и торгуется на большинстве европейских бирж. Прежде всего в Лондоне, где имеет тикер CSPX. Его стратегия предполагает пассивное следование индексу акций S&P 500, который отслеживает динамику 505 наиболее капитализированных компаний рынка США.

ETF CSPX является одним из самых крупных мировых фондов. Его капитализация составляет около $55 миллиардов долларов. Комиссия (TER) — одна из самых низких в мире — 0,07%.

Дивиденды, которые поступают от эмитентов, реинвестируются. То есть CSPX является аккумулирующим фондом, не имеющим периодических выплат инвесторам.

Для RCUS как прокладки выбор объекта инвестиций хороший: дешевый по расходам и не создает дополнительных налоговых издержек.

Смущает только, что наш управляющий оценивает свои услуги так дорого. Впрочем, это не самые большие на нашем рынке расходы для подобных фондов.

С кем конкурирует RCUS

Стратегия покупки акций американских компаний довольно популярна для фондов на Мосбирже. Есть еще пять подобных предложений:

VTBA (ВТБ – Фонд Акций американских компаний) является аналогичным тому, что был рассмотрен выше. В его портфеле только такой же как у Райфа фонд Ishares Core.
SBSP (Сбер – S&P 500) напрямую владеет бумагами из одноименного индекса.
TSPX (Тинькофф Эс энд Пи 500) — этот БПИФ только начинает свое развитие в декабре будет год, как он был запущен. Он отличается прямым инвестированием без использования иностранных ETF. (Альфа-Капитал Эс энд Пи 500) также покупает на деньги российских вкладчиков ETF iShares Core S&P 500. Но другую бумагу — выпущенную и торгуемую в Америке. Трикер — IVV, ISIN код — US4642872000.

Комиссии и доходность российских фондов на широкий рынок акций США

Фонд	Комиссия	Рост год
TSPX	0,79%	нет данных
VTBA	0,81%	26%
FXUS	0,90%	26%
RCUS	0,49%	нет данных
SBSP	1,00%	28%
AKSP	1,00%	27,4%

Данные на декабрь 2021 года

БПИФ «Райффайзен – Американские акции» вышел в сложившуюся нишу, но при запуске предлагал не самые выгодные условия. 29.11.2021 года в правила ДУ были внесены изменения, в соотвествии с которыми расходы инвестора на владение паями были существенно снижены. В результате RCUS стал самым дешевым российским ETF на индекс S&P 500.

iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (CSPX)

Сведения о iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)

Инвестиционно-банковские и инвестиционные услуги

Контактная информация

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.