Нефть по $30: что будет с экономикой России?
Нефть по $30. В данный момент звучит как страшный сон для российской экономики, ведь в условиях западных санкций, российская энергетика – один из главных источников дохода. Если нефтяные доходы сильно упадут, то россиянину придется плохо: государству придется сокращать расходы, безработица будет сильно расти, рубль — падать, дефицит товаров будет нарастать и это приведет страну к крупнейшему кризису.
Но возможно ли падение нефти до $30 и такой сильнейший кризис в РФ? Давайте разбираться!
Сколько Россия зарабатывает на продаже нефти и газа?
Нефтегазовые доходы составляют примерно половину доходов бюджета Российской Федерации, что определенно говорит о зависимости от энергетического сектора.
Обратите внимание на график:
Но особенно обратите внимание на профицит бюджета, то есть когда доходы превышают расходы или голубенький столбик доходов выше оранжевого расходов. Так вот доходы и расходы в большей степени зависят от того куда пойдут нефтяные цены.
На что же тратит государство деньги?
Перед вами основные статьи расходов:
Общие расходы бюджета в 2022 примерно 23 триллиона, правда, Силуанов уже заявил, что придется расширить их на 3 триллиона рублей на субсидирование импорта. И, если ранее предполагалось, что в 2022 году бюджет будет профицитный на 1,32 триллиона рублей, то сейчас глава Минфина прогнозирует дефицитный бюджет на 1,6 триллиона рублей.
Исторически, при снижении нефтяных цен, Российской Федерации удавалось сохранять устойчивую макроэкономическую среду.
Несмотря на падение нефтяных цен, России удавалось удерживать расходы бюджета, то есть поддерживать экономику всеми способами: резервами и дополнительными налогами и не только.
Но все это было тогда, пока против России не вводили подобные санкции, а Запад не собирался отказываться от российской нефти путем введения эмбарго. И если раньше, при падении нефтяных цен бурю можно было просто переждать, параллельно договариваясь с коллегам,и контролирующими нефтяной рынок типа Саудовской Аравии и ОАЭ, то сегодня это сделать гораздо сложнее или даже практически невозможно. То есть просто переждать теперь будет очень сложно и чем дольше длится ситуация с санкциями, тем больнее будет бюджету, а значит, расходам на вышеперечисленные сферы, а значит, тем тяжелее будет обычному гражданину без прежней поддержки государства и это все на массовом сокращение импорта и уходе зарубежных компаний из страны.
Получается, что расходы растут, а доходы будут падать. Санкции будут ограничивать поступления в бюджет, а если Россия будет продавать нефть по $30, то доходы бюджета могут сократиться более чем в два раза. А значит, при расходах в 26 триллионов доходы будут в районе 14 триллионов.
Нефть сейчас стоит около $100 и цена достигала $120 и больше.
Мы уже получаем колоссальные доходы даже несмотря на то, что продаем ее со скидкой в $30. Цена на нефть высокая, а экспорт российской нефти на высоте. Но сокращение импорта привело к резкому укреплению рубля. Таким образом, мало того, что нефть продается со скидкой, так еще примерно на 25% снизились поступления в бюджет из-за укрепления рубля.
Получается, что в данный момент крепкий рубль не дает российскому бюджету получать сверхдоходы, а значит, та макроэкономическая стабильность, которая раньше выручала страну, когда Россия могла переждать кризис, испаряется. Испаряется она также из-за того, что у России заблокирована часть резервов и отсутствует доступ к внешней финансовой структуре.
Получается, что если цены на нефть продолжат падать, а сложности с продажей нефти будут усиливаться, то уже 2023 год будет очень сложным для России с точки зрения наполнения бюджета и его расходования на нужды государства.
Почему цена на нефть может начать падать?
Если против России будут вводить ограничения, то тогда возрастает риск падения предложения на рынках, а значит, цен должны наоборот расти — скажете вы)
Дело в том, что для российской нефти, пока, складывается не так все хорошо. Последнее время Россия пыталась перенаправить свою нефть на альтернативные рынки в Азию, где продавала с огромной скидкой, о который мы уже не раз сегодня говорили.
Скидка на российскую нефть сыграла против российских нефтяных партнеров из ОПЕК. Россия стала экспортером нефти номер один в Индии, выбив Ирак и Саудовскую Аравию, а также российская нефть подвинула все страны, поставляющие нефть в Китай.
В итоге Ирак начал также продавать нефть со скидкой в Индию, чтобы сохранить долю рынка и диверсификацию нефтяных поставок. Иран начал конкурировать с Россией и начал делать скидку Китаю, кстати, как и Саудовская Аравия. Получается, что российская нефть создала мощную конкурентную среду за азиатский рынок и это стало одной из причин для снижения цен на нефть.
Кроме того, как вы знаете мир, охватывает рецессия. Ведущие Центробанки увеличивают процентные ставки рекордными темпами, что можно расценивать, как специальный технический ввод экономики в рецессию для того, чтобы остудить инфляционный кризис.
В мире постепенно снижается потребление, что влечет за собой снижение экономической активности и как следствие падение спроса на нефть. Китай, как мировой завод производства всего и вся, борется с замедлением экономики на фоне борьбы с COVID, а учитывая их политику COVID–Zero, где целые провинции и города закрываются на карантин при всего нескольких случаях заражения, это также негативно играет против нефтяного спроса.
В итоге, ранее все ждали что нефть улетит в космос к отметке в 300$, то теперь есть сомнения и, например Citi в последних прогнозах указывают то, что вообще нефть в этом году может «свалиться» до $65.
Что будет с российской экономикой, если цена нефти приблизится к $30?
Если цена на нефть опустится до $65 + российская скидка в $30 даст цену меньше $20. Это привет все так же к сокращению доходов в бюджет РФ в 2 раза. Учитывая тяжесть ситуации, просто переждать не получится, как в прошлый раз. Против России еще даже не вводили нефтяного эмбарго.
Но это еще не все, так как G7 обсуждают потолок цен на нефть, где попытаются заставить Россию продавать по определенной цене, чтобы сократить доходы РФ. Будет ли это работать? Сказать сложно!
В теории, крупнейшие импортеры, даже Индия и Китай, могут согласится на это, чтобы получать нефть от России по низкой цене и с заранее установленными условиями — это будет для них вин-вин. Но пойдет ли на это Россия? Неизвестно. Правда, российская дешевая нефть вытесняет нефть стран ОПЕК и вряд ли теперь ОПЕК упустит шанс избавиться от России и более того, это может привести к новой ценовой войне на рынке нефти.
Саудиты получают огромную власть, если сейчас начнут добывать нефть без ограничений. Они обвалят нефтяной рынок, из-за чего Россия начнет терять доходы, консервировать скважины и снижать добычу, которую восстановить крайне сложно и дорого.
А саудитам будет достаточно обвалить нефтяные цены до $72 — это именно та цена, где бюджет страны сбалансирован, то есть выражаясь простыми словами страна выполнит все свои расходы и будет в шоколаде. Россия же будет продавать тогда примерно по $40-50 и при нынешних огромных расходах.
Правда при падении цен на нефть, велика вероятность, что рубль будет сильно падать, к примеру возьмем последние падение рубля, которое как раз совпало с падением нефтяных цен.
Получается, что последний обвал нефти до $100 на 14% привел к падению рубля примерно на 30% к доллару получается 2 к 1, если совсем топорно подсчитывать. Получается, что при снижение нефтяных цен в район $70, то рубль упадет примерно к 100 за доллар.
Правда, тогда за счет падения рубля увеличится переоценка доходов и возрастут рублевые поступления в бюджет от экспорта, так как доходы в бюджет поступают в рублях. Вопрос будет только в том, какой объем мы сможем поставлять на нефтяные рынки, так как снижение объемов будет еще сильнее снижать стоимость рубля и доходов бюджета.
Нефть дешевеет — перспектива высоких ставок перевешивает ограниченное предложение
ТОКИО/ПЕКИН, 26 сен (Рейтер) — Цены на нефть снижаются во вторник несмотря на ожидаемое ограниченное предложение — рынки опасаются, что спрос на топливо будет сокращаться из-за сохранения высоких процентных ставок крупнейшими центральными банками.
Фьючерсы на нефть марки Brent к 08:07 МСК снизились на 0,41% до $92,91 за баррель, марки WTI — подешевели на 0,38% до $89,34 за баррель.
«Опасения о рецессии могут вновь начать доминировать в движениях нефтяного рынка из-за роста доходности американских облигаций после ястребиной риторики ФРС на прошлой неделе», — говорит Тина Тэн из CMC Markets.
Федеральная резервная система США и Европейский центральный банк в последние дни вновь подтвердили свою приверженность борьбе с инфляцией. Это говорит о том, что жесткая денежно-кредитная политика может сохраняться дольше, чем ожидалось ранее. Более высокие процентные ставки замедляют экономический рост, что сдерживает спрос на нефть.
По словам Тэн из CMС, проблемы с недвижимостью в Китае также сказались на настроениях — сообщение China Evergrande о том, что компания просрочила выплату по облигациям, в понедельник вечером вновь усилило пессимизм инвесторов в отношении этого сектора.
Между тем правительство РФ внесло несколько поправок в постановление о запрете на вывоз из России бензина и дизтоплива, показал документ, размещенный на портале официальных правовых актов.
Российские власти на прошлой неделе ввели временные ограничения на экспорт автомобильного бензина и дизельного топлива для стабилизации внутреннего рынка.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду: (Катя Голубкова в Токио и Эндрю Хейли в Пекине)
Что будет, если цены на нефть рухнут ниже нуля
Аналитики Citigroup напугали: в их свежем пессимистичном сценарии нефть стоит всего 5 долларов за баррель. И того больше – не исключены отрицательные цены. Якобы из-за того, что у добытчиков возникнут сложности с хранением и транспортировкой сырья.
«Комсомолка» расспросила экспертов, возможно ли такое, что российские компании еще и доплачивать будут, чтобы у них забрали нефть.
— Я в такие сказочные прогнозы не верю. Это невозможно, — уверен руководитель аналитического управления Фонда национальной энергетической безопасности Александр Пасечник. – Мы, конечно, сейчас проходим ценовой шок. Так называемую конъюнктурную яму, довольно глубокую. Не исключено, что увидим котировки и 20, и 15 долларов за баррель. Но бесплатной нефть быть не может.
Отрицательные цены существуют на рынке электричества, например, в Европе. Это связано с возобновляемыми источниками энергии. Когда электричество от традиционных источников объединяется с тем, что выработали ветряки или солнечные батареи, возникает избыток энергии в сетях. Но отрицательные цены ограничены несколькими часами, как правило, ночью. В итоге все равно за свет надо платить.
— Отрицательных цен на нефть никогда не было. Это скорее теоретическое построение по аналогии с отрицательными банковскими ставками. Сейчас я бы не стал всерьез рассматривать такую вероятность, — сказал «Комсомольской правде» экономист Денис Ракша. – Думаю, прогноз Citigroup стоит воспринимать как версию, что цена упадет ниже себестоимости добычи.
В таком случае, нефтедобывающим компаниям останется разве что заморозить производство.
— Но подобная ситуация не может длиться долго, — объяснил Ракша. — Как и любой другой товар, нефть может продаваться ниже себестоимости – если продавец хочет отвоевать долю рынка, «высадить» конкурентов. Себестоимость добычи включает в себя не только затраты на то, чтобы выкачать нефть, но и траты на ее доставку. У разных производителей разная себестоимость, и они этим пользуются.
Сейчас так делают арабские страны по отношению к американцам. У США себестоимость добычи сланцевой нефти выше, чем у Саудовской Аравии. Предлагая поставки с существенным дисконтом, шейхи буквально убивают сланцевиков, которые уже обратились за поддержкой к президенту США. Сейчас в Белом доме рассматривают дипломатические методы воздействия на саудитов и санкционные – на Россию, которая не согласилась еще больше сокращать добычу в рамках сделки ОПЕК+.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ
The Wall Street Journal: США готовят санкции против России за низкие цены на нефть
Россию могут наказать за "дестабилизацию" мирового рынка нефти. По данным источника американского издания The Wall Street Journal, администрация Трампа рассматривает возможность введения новых санкций против нашей страны (подробности)
Читайте также
Возрастная категория сайта 18 +
Сетевое издание (сайт) зарегистрировано Роскомнадзором, свидетельство Эл № ФС77-80505 от 15 марта 2021 г.
ГЛАВНЫЙ РЕДАКТОР — НОСОВА ОЛЕСЯ ВЯЧЕСЛАВОВНА.
ШЕФ-РЕДАКТОР САЙТА — КАНСКИЙ ВИКТОР ФЕДОРОВИЧ.
АВТОР СОВРЕМЕННОЙ ВЕРСИИ ИЗДАНИЯ — СУНГОРКИН ВЛАДИМИР НИКОЛАЕВИЧ.
Сообщения и комментарии читателей сайта размещаются без предварительного редактирования. Редакция оставляет за собой право удалить их с сайта или отредактировать, если указанные сообщения и комментарии являются злоупотреблением свободой массовой информации или нарушением иных требований закона.
АО "ИД "Комсомольская правда". ИНН: 7714037217 ОГРН: 1027739295781 127015, Москва, Новодмитровская д. 2Б, Тел. +7 (495) 777-02-82.
Российская нефть продается дешевле $40. Что будет с ней в 2023 году?
Bloomberg сообщает, что Россия продает нефть Urals по $37,8 за баррель — вдвое дешевле, чем стоит эталонная марка Brent. Российским экспортерам приходится снижать цены из-за дорогих перевозок и узкого круга покупателей. Ситуации осложняют и приближающиеся санкции против нефтепродуктов из РФ. Однако эксперты ждут, что скоро дисконт Urals будет сужаться, и, возможно, марка даже будет стоить $70 за баррель. Разбираемся, что привело к аномальному удешевлению российской нефти, как оно отразится на бюджете РФ и что ее ждет в 2023 году.
Почему российская нефть так сильно подешевела?
По данным аналитического агентства Argus Media, на которое ссылается Bloomberg, российская марка нефти Urals торгуется на уровне $37.8 за баррель в портах Балтийского моря. Это вдвое ниже стоимости эталонной марки Brent, которая колеблется в районе $78. Аналитики агентства связывают такой дисконт с нефтяным эмбарго ЕС и потолком цен на нефть.
Потеряв европейский рынок, Россия была вынуждена перенаправлять морские поставки в Азию. Из-за этого круг покупателей сократился до ограниченного числа крупных игроков, в первую очередь, Индии и Китая. По подсчетам аналитиков, в декабре 2022-го индийский импорт нефти из РФ вырос на четверть относительно ноября. Азиатские партнеры понимают, что Москва не сможет быстро расширить число покупателей нефти, поэтому требуют более выгодных условий.
Везти нефть морем из балтийских портов в Азию дольше и дороже, чем в Европу. Далеко не все перевозчики берутся за эти заказы, поэтому российским экспортерам приходится делать скидки. Кроме того, на индийском и китайском рынках России приходится конкурировать с поставщиками с Ближнего Востока. Местные продавцы находятся в более выгодном положении, так как тратят на перевозку черного золота меньше. Российским поставщикам приходится давать скидки, чтобы выдерживать конкуренцию. В результате дисконт Urals к Brent продолжает расти.
При этом в Argus отмечают, что российская марка ВСТО торгуется даже выше потолка цен в $60. Дело в том, что она поставляется по трубопроводу, поэтому затраты на ее доставку ниже. Благодаря этому для нее легче найти морских перевозчиков и продать ее в страны, которые не поддерживают потолок.
Как это отразится на России?
Резкое подешевение Urals грозит Москве потерей доходов. В сентябре 2022 года Минфин назвал минимальной приемлемой ценой $50 за баррель. В этом свете стоимость марки на уровне $40 крайне невыгодна бюджету, который в 2023 году и так ожидает дефицит почти в 3 трлн руб.
Аналитики предполагают, что на фоне ограничений Москва может пойти на снижение добычи нефти. Вице-премьер Александр Новак говорил, что в 2023-м оно может составить 5-7% от нынешних объемов. Это будет не так болезненно для рынка, учитывая, что по итогам 2022 года РФ нарастила добычу на 2%. Вероятно, сокращение добычи поддержит мировые цены на нефть и поможет отыграть часть доходов.
Другую опасность несет эмбарго ЕС на российские нефтепродукты, которое вступит в силу 5 февраля 2023 года. Дело в том, что объемы нефтепереработки в РФ в 2022 году и так уменьшились на 4%, а теперь рискуют сократиться еще сильнее. Эксперты считают, что в феврале спрос на нефть со стороны НПЗ в России может снизиться в среднем на 3 трлн тонн относительно января. Так произойдет потому, что перенаправить нефтепродукты на другие рынки сложнее, чем сырую нефть. Это потребует больше времени, за которое страна потеряет часть доходов.
Каким будет для российской нефти 2023 год?
Аналитики ожидают, что в 2023 году добыча нефти в РФ сократится до 490 млн тонн — на 45 млн тонн меньше, чем в 2022 году. По их оценкам, самый резкий спад добычи произойдет к концу первого квартала. При этом эксперты предполагают, что дисконт Urals к Brent достиг своего пика и дальше будет сокращаться. В течение года он снизится до $10-20 в зависимости от того, как быстро наладятся новые логистические цепочки.
Эксперты расходятся в прогнозах стоимости нефти и ожидают высокой волатильности на рынке. Одни считают, что нефть будет постепенно дешеветь и Brent снизится до уровня $70 за баррель. В этом случае стоимость Urals установится в диапазоне $50-60. Цены на нефть могут упасть, если мир будет погружаться в рецессию, и экономики стран будут замедляться и потреблять меньше топлива.
В этом плане многое зависит от того, как скоро Китай справится с новой вспышкой коронавируса. Если волна COVID-19 затянется, спрос на нефть будет снижаться, а вместе с ним и цены. При этом аналитики ждут, что в Поднебесной будет расти отложенный спрос. Вероятно, в будущем парализованная ковидом промышленность будет потреблять больше энергоресурсов для ускоренного восстановления. В этом сценарии цены на нефть пойдут вверх, Brent может достигнуть даже $100 за баррель, а Urals — $70.